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En el giro de acontecimientos más inesperado de los últimos tiempos, FTX, el exchange centralizado #3 en volumen de transacciones, pasó de ser uno de los pilares más sólidos y prometedores de la industria cripto a ser una plataforma sin valor y un negocio bajo sospecha. Su fundador, Sam Bankman-Fried, había convertido a FTX en una marca recnocida a través de patrocinios notorios. Y él mismo se había convertido en portavoz extraoficial de cripto en Washington y en el mundo entero.
Nadie esperaba que FTX pasaría de ser el salvador de empresas en apuros a una empresa que necesitaba urgentemente un salvavidas en cuestión de días. La caída de FTX revela algunos pecados capitales de las criptomonedas y deja un rastro de capital congelado, fondos perdidos y grandes cantidades de desconfianza y desesperación. La industria tardará en recuperarse.
Binance. Binance fue fundada en 2017 por Changpeng Zhao, y actualmente es el exchange número 1 por volumen de negociación. Durante sus años iniciales, Binance prosperó gracias a su capacidad para evitar la regulación (especialmente china y estadounidense) a través de reubicaciones de la sede central y de una estructura corporativa intrincada. Binance ofrece prácticamente todos los servicios posibles en la industria cripto: intercambio, inversión en activos y derivados, inversión de capital de riesgo, venta de NFTs, emisión de monedas estables (BUSD) e incluso gestiona su propia cadena de bloques, BNB.
FTX es un exchange centralizado fundado en 2019 por Sam Bankman-Fried, diseñado principalmente para las necesidades de los traders profesionales. Antes de su colapso, era el tercer intercambio de mayor tamaño. La empresa había sido valorada en $ 32 mil millones después de haber cerrado rondas de $1 mil millones en julio de 2021, $420,7 millones en octubre de 2021 y $400 millones en enero de 2022. FTX era también un inversor enm startups Web 3 muy activo (con posiciones sólidas en proyectos como Solana o Aptos) y una empresa generalmente reconocida, gracias a patrocinios notorios (como el FTX Arena en Miami, hogar del equipo de la NBA Miami Heat) y a su papel como el salvador potencial de compañías de CeFi en apuros como Voyager y Celsius..
Sam Bankman-Fried, también conocido como SBF, nacido en 1992, es un empresario e inversor estadounidense. Tras estudiar matemáticas y física en el MIT, trabajó en la firma de inversión Jane Street como inversor cuantitativo antes de fundar Alameda Research y luego FTX. Es uno de los multimillonarios cripto más destacados (o más bien era). Se definía a sí mismo como "altruista efectivo", y fue el donante más famoso en la política estadounidense proveniente del sector cripto.
Changpeng Zhao, también conocido como CZ, es un desarrollador y empresario chino-canadiense. Antes de fundar Binance, trabajó para la Bolsa de Valores de Tokio y para Bloomberg Tradebook como desarrollador de software y dirigió varias empresas emergentes de cripto. En julio de 2017, recaudó $17 millones para Binance a través una ICO, y rápidamente elevó el exchange a la posición número 1 en la que permanece hoy. CZ está actualmente considerado uno de los hombres más ricos del mundo.
Alameda Research, propiedad en un 90 % de Sam Bankman-Fried, se fundó como una empresa de inversión cuantitativa en 2017.
Alameda se autodenomina empresa de principal trading en sus canales oficiales, pero extraoficialmente es un hedge fund y de inversión de capital riesgo que invierte en proyectos y tokens. En resumen, era la "mano izquierda" de SBF y se desconoce el grado exacto de su vinculación con FTX.
$FTT es el token nativo de FTX. Se utilizó para proporcionar descuentos en las tarifas y recompensas a los traders de la plataforma así como para otorgar a sus propietarios una categoría premium dentro de FTX. Un tercio de las comisiones cobradas por FTX se utilizaron para comprar y quemar FTT.
El 2 de noviembre, el medio de comunicación especializado Coindesk publicó un artículo que revelaba el balance financiero de Alameda Research. Según informaban, la tesorería de Alameda estaba compuesta principalmente por el token nativo de FTX, FTT y otros activos igualmente ilíquidos. El artículo revelaba que Alameda Research, la primera empresa fundada por SBF, era potencialmente insolvente.
Si bien no hay nada per se incorrecto en eso, demuestra que el gigante comercial de Bankman-Fried, Alameda, descansa sobre una base compuesta en gran parte por una moneda inventada por una empresa hermana, no un activo independiente como una moneda fiduciaria u otra cripto. La situación se suma a la evidencia de que los lazos entre FTX y Alameda son inusualmente estrechos. Las divisiones en el imperio cripto de Sam Bankman-Fried se desdibujan en el balance de su titán comercial Alameda.
Además del FTT mencionado anteriormente, una parte significativa de las participaciones de Alameda estaba bloqueada (como por ejemplo sus ~$800 millones bloqueados en SOL) o carecían de valor (como su posición en SRM, MAPS, OXY y FIDA, todos proyectos menores).
<aside> 💡 El desglose a continuación está basado en los datos compartidos por los medios de comunicación (principalmente el artículo de Coindesk), y de ahí que sean vagos, quizá incompletos. En la columna correspondiente a noviembre hemos calculado el precio actualizado de los activos existentes en el balance filtrado, con el fin de mostrar el valor que tendría ese balance hoy.
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